Суббота, 19.04.2014 11:28
(495) 363-3232
(495) 232-0555
Рынки Индексы Информация о торгах Листинг Технологические решения Новости и мероприятия О бирже
English English
Список ценных бумаг
Листинг ценных бумаг
Базовые требования
Включение в котировальные списки
Биржевые облигации
Иностранным эмитентам
Сведения о поданных заявлениях
Поддержание ценных бумаг
Расчетные показатели
Информация о дефолтах
Тарифы
Документы
Вопросы и ответы по реформе листинга
Отчетность эмитентов
Инфраструктура
Новости
Контакты
На главную страницу » » »
 Получать новостиВерсия для печати

Облигации

Требования листинга для корпоративных облигаций (биржевых облигаций)

Требования А1 А2 Б В
Заявитель Эмитент
Срок нахождения облигаций в Котировальном списке при условии соответствия предъявляемым к облигациям и эмитенту требованиям (с даты включения) Нет ограничений Нет ограничений Нет ограничений Не более 1 года
Минимальный объем выпуска 1 млрд руб. 500 млн руб. 300 млн руб. 300 млн руб.
Ежемесячный объем сделок, заключенных на фондовой бирже с облигациями данного типа, за последние 3 месяца * Не менее
10 млн руб.
Не менее
1 млн руб.
Не менее
500 тыс. руб.
-
Min срок существования эмитента (в случае реорганизации юридического лица, срок существования учитывает срок деятельности юридического лица, в результате реорганизации кот. был создан эмитент) Корпоративные облигации 3 года 3 года 1 год 6 месяцев
Биржевые облигации 3 года 3 года 3 года 3 года
Отсутствие убытков по итогам двух лет из последних трех Требуется Требуется -** -**
Соблюдение эмитентом норм корпоративного поведения, предусмотренных Правилами листинга для соответствующего Котировального списка Требуется полное соблюдение Требуется полное соблюдение или обязательство о соблюдении по истечении 1 года со дня включения цб в кс - -
Наличие годовой финансовой отчетности по стандартам IAS или US GAAP вместе с аудиторским заключением в отношении указанной отчетности на русском языке Требуется Требуется - -
Наличие инфраструктуры - - - Маркет-мейкер
Наличие у эмитента и/или выпуска облигаций кредитного рейтинга (перечень рейтинговых агентств и минимальные уровни рейтингов устанавливаются Биржей) Требуется - - -

* критерий применяется только при включении ценных бумаг в Котировальный список,
** наличие у эмитента убытков по итогам 3 последних лет является основанием для отказа в прохождении процедуры листинга.

Дополнительные условия для включения облигаций в Котировальный список "В"

  1. Облигации эмитента впервые публично размещаются путем открытой подписки, осуществляемой через Биржу или с привлечением брокера, оказывающего услуги по их размещению, либо впервые предлагаются к публичному обращению через фондовую биржу или с привлечением брокера для совершения сделок, направленных на отчуждение облигаций.
  2. Эмитент принял обязательства по предоставлению фондовой бирже копии уведомления об итогах выпуска (дополнительного выпуска) этих ценных бумаг не позднее, чем на следующий день с момента представления такого уведомления в ФСФР России.
  3. Эмитент заключил с Биржей и участником (участниками) торгов Договор (договоры) о выполнении им (ими) в течение:
    • всего срока нахождения облигаций в данном Котировальном списке обязательств маркет-мейкера в отношении включаемых акций / облигаций (для Котировального списка "В").
  4. Исполнение обязательств по облигациям обеспечено залогом, поручительством, банковской гарантией, государственной или муниципальной гарантией, если номинальная стоимость всех выпущенных эмитентом облигаций превышает размер его уставного капитала (за исключением случаев выпуска биржевых облигаций).
  5. Решением о выпуске (дополнительном выпуске) облигаций предусмотрены оплата облигаций при их размещении и выплата номинальной стоимости и процентов по облигациям только денежными средствами, а также право владельца облигаций предъявить их к досрочному погашению в случае делистинга этих облигаций на всех фондовых биржах, включивших эти облигации в Котировальные списки.
  6. Ранее не осуществлялся делистинг облигаций этого же эмитента на всех фондовых биржах, включивших эти облигации в Котировальные списки, за исключением делистинга в связи с истечением срока обращения облигаций или их погашением (аннулированием).

Допуск биржевых облигаций к торгам на Бирже осуществляется при соблюдении следующих требований:

  1. акции и (или) облигации эмитента биржевых облигаций включены в Котировальный список;
  2. биржевые облигации не допущены к торгам на иных фондовых биржах (в случае допуска биржевых облигаций к торгам в процессе размещения);
  3. операции по итогам сделок с биржевыми облигациями, совершенными на Бирже, осуществляются через расчетный депозитарий  Биржи, который должен быть зарегистрирован в качестве номинального держателя у депозитария, осуществляющего обязательное централизованное хранение сертификатов этих биржевых облигаций (при допуске биржевых облигаций к торгам в процессе обращения, в случае, если их размещение не осуществлялось на Бирже);
  4. эмитентом представлены соответствующие требованиям законодательства Российской Федерации и нормативных правовых актов ФСФР России решение о выпуске (дополнительном выпуске) биржевых облигаций, проспект биржевых облигаций и иные документы, предусмотренные Правилами;
  5. эмитентом биржевых облигаций соблюдаются требования законодательства Российской Федерации о ценных бумагах и нормативных правовых актов федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг, в том числе о раскрытии информации на рынке ценных бумаг;
  6. выпуску биржевых облигаций присвоен индивидуальный идентификационный номер, а дополнительному выпуску биржевых облигаций – индивидуальный идентификационный номер, состоящий из индивидуального идентификационного номера, присвоенного выпуску биржевых облигаций, и индивидуального номера (кода) этого дополнительного выпуска.

Льготные условия для включения в Котировальные списки "А1", "А2", "Б" облигаций эмитентов

Облигации эмитента могут быть включены в указанные Котировальные списки без соблюдения требования о минимальном ежемесячном объеме сделок, если акции этого эмитента уже включены в этот Котировальный список или Котировальный список более высокого уровня.

Льготные условия для включения в Котировальные списки "А1" и "А2" облигаций эмитента – ипотечного агента

Облигации эмитента - ипотечного агента могут быть включены в Котировальный список без соблюдения требования о сроке существования эмитента - ипотечного агента, предусмотренного Правилами листинга, а также могут быть включены в Котировальные списки "А" (первого и второго уровней) без соблюдения следующих условий:

  • требований, предусмотренных Приложением 4 (4.7) Правил листинга;
  • наличие у эмитента - ипотечного агента финансовой (бухгалтерской) отчетности в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) и (или) Общепринятыми принципами бухгалтерского учета США (US GAAP).

При этом, если эмитент – ипотечный агент существует менее 3 лет, требование об отсутствии убытков применяется, начиная с четвертого года его существования.

Льготные условия для включения в Котировальные списки облигаций эмитента-концессионера

Облигации, исполнение обязательств по которым обеспечено государственной гарантией Российской Федерации и (или) поручительством или банковской гарантией государственной корпорации "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)", а также облигации эмитента-концессионера включаются в соответствующий Котировальный список без соблюдения следующих требований:

  • о наличии ежемесячного объема сделок;
  • о сроке существования эмитента;
  • об отсутствии у эмитента убытков (в случае, если эмитент существует менее 3 лет);
  • о наличии у эмитента финансовой (бухгалтерской) отчетности в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) и (или) Общепринятыми принципами бухгалтерского учета США (US GAAP), при условии, что эмитент принял на себя обязательства вести указанную отчетность и раскрывать ее вместе с аудиторским заключением в отношении этой отчетности на русском языке, начиная с финансовой (бухгалтерской) отчетности за год, в котором облигации будут включены в Котировальный список.

Облигации эмитента-концессионера включаются в Котировальный список с учетом особенностей, указанных в настоящем пункте, при одновременном соблюдении следующих условий:

  • решение о выпуске (дополнительном выпуске) облигаций утверждено после даты заключения концессионного соглашения;
  • решением о выпуске (дополнительном выпуске) облигаций предусмотрен целевой характер эмиссии облигаций – реализация действующего концессионного соглашения;
  • решением о выпуске (дополнительном выпуске) облигаций предусмотрено право владельца облигаций предъявить их к досрочному погашению в случаях делистинга этих облигаций на всех фондовых биржах, включивших эти облигации в Котировальные списки, обращения одной из сторон концессионного соглашения в суд с требованием о досрочном расторжении концессионного соглашения или досрочного прекращения концессионного соглашения по соглашению сторон.

Основания Делистинга корпоративных облигаций*

  1.  
А1 А2 Б
Минимальный среднемесячный объем сделок, рассчитанный по итогам последних 6 месяцев**
25 млн руб. 2,5 млн руб. 1 млн руб.

* Полный перечень оснований делистинга установлен Статьей 26 Правил листинга, допуска к размещению и обращению ценных бумаг в ЗАО "ФБ ММВБ".
** При первичном размещении расчет среднемесячного объема сделок по итогам последних 6 месяцев осуществляется с учетом сумм сделок с ценными бумагами, совершенными через Биржу.
При расчете среднемесячного объема сделок с ценными бумагами учитываются сделки, соответствующие требованиям, установленным нормативными правовыми актами Федерального органа.

  1. Ценные бумаги подлежат исключению из Списка, если торги ими не были начаты в течение 4 месяцев с момента включения ценных бумаг в Список.
  2. В случаях, предусмотренных Льготными условиями включения акций и облигаций в Котировальные списки, делистинг соответствующих ценных бумаг, а также в случае перевода акций из Котировального списка "В" в другие Котировальные списки, осуществляется в течение 1 года с момента их включения в Котировальный список также в случаях, если среднемесячный объем сделок с указанными ценными бумагами, рассчитанный по итогам последних 3 месяцев, будет ниже минимального объема.
  3. Делистинг облигаций не осуществляется при снижении среднемесячного объема сделок с облигациями, рассчитанного по итогам последних 6 месяцев, ниже минимального объема, в случае если в течение указанных 6 месяцев не менее двух третьих каждого торгового дня дилер(ы), уполномоченный(ые) эмитентом облигаций, подавал(и) встречные заявки по этим ценным бумагам и спрэд по этим заявкам не превышал размера спрэда, рассчитанного по нижеприведенной формуле.

Максимальный спрэд, выражаемый в процентах к номинальной стоимости облигации:

0,25 + М/К, где

М - количество целых месяцев, оставшихся до погашения облигации;
К - показатель, который принимается равным следующим значениям:
100 - для расчета спрэда по ценным бумагам, включенным в Котировальный список "А" первого уровня;
75 - для расчета спрэда по ценным бумагам, включенным в Котировальный список "А" второго уровня;
50 - для расчета спрэда по ценным бумагам, включенным в Котировальный список "Б".

Эмитент облигаций обязан не позднее рабочего дня, предшествующего дню, с которого дилер начнет выставлять встречные заявки, направить Бирже уведомление, содержащее наименование дилера и наименование ценных бумаг, в отношении которых будут осуществляться соответствующие обязанности, а также дату начала выполнения этих обязанностей.

Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или задать вопрос используйте форму обратной связи.
Мы ценим Ваше мнение и обязательно ответим на все вопросы.
Copyright © Московская Биржа, 2011 - 2014. Все права на информацию и аналитические материалы, размещенные на настоящем интернет-представительстве Биржи, защищены в соответствии с российским законодательством. Воспроизведение, распространение и иное использование информации, размещенной на сайте Биржи, или ее части допускается только с предварительного письменного согласия Биржи.